Áætlað afl Búðarhálsvirkjunar verður um 80 MW og orkugeta allt að 585 GWst/ári. Inntakslón Búðarhálsvirkjunar, Sporðöldulón, verður myndað með um 2,1 km langri stíflu yfir Köldukvísl, skammt ofan við ármót Köldukvíslar og Tungnaár rétt neðan við Hrauneyjafossstöð. Mesta hæð stíflunnar verður um 24 m. Áætlað flatarmál lónsins er 7 km2. Stöðvarhús Búðarhálsvirkjunar verður ofanjarðar og grafið inn í hlíð Búðarháls við Sultartangalón.

Frá stöðvarhúsinu verður um 330 m frárennslisskurður út í lónið. Frá Sporðöldulóni verður aðrennslisskurður inn að Búðarhálsi þaðan sem vatnið fer um 4 km löng aðrennsligöng að stöðvarhúsinu. Lögð verður um 17 km löng 220 kV háspennulína frá Búðarhálsstöð að tengivirki við Sultarstangastöð til þess að tengjast landskerfinu.

Búðarhálsvirkjun hlaut samþykki í mati á umhverfisáhrifum árið 2001 og í framhaldi af því voru veitt bæði virkjunarleyfi og framkvæmdaleyfi. Landsvirkjun hóf framkvæmdir við byggingu stöðvarinnar í kjölfarið enda liggja öll tilskilin leyfi fyrir. Lagður var aðkomuvegur um Búðarháls með brú yfir Tungnaá og grafið var fyrir stöðvarhússgrunninum.

Hönnun Búðarhálsvirkjunar getur tekið breytingum sem leiða til aukinnar hagkvæmni ef virkjun og/eða miðlanir yrðu byggðar ofar á vatnasviði hennar. Í vinnu við 2. áfanga rammaáætlunar sem nú er nýhafin á vegum ríkisstjórnarinnar verða slík mannvirki metin í samanburði við aðra virkjunarkosti. Landsvirkjun hefur til skoðunar hvort mögulegt sé að veita efstu kvíslum Skaftár til Tungnaár án þess að jökulvatn fari um Langasjó. Sá möguleiki ásamt Bjallavirkjun í Tungnaá ofan Sigöldustöðvar og miðlunarlón í farvegi Tungnaár eru allt kostir sem bornir verða saman við aðra virkjunarkosti í þeim áfanga rammaáætlunar sem nú er að hefjast.